Внебиржевой портфель январь 2025. Докупил Форвард-Энерго
Коротко из отпуска про внебиржевой портфель.
Продал акции Кузбассэнергосбыта.
Часть денег потратил на VEON.
А часть вложил в докупки Илима и Форвард-энерго.
Если скупку закредитованного Илима рационально объяснить сложно (дважды выкупал пакеты у друзей), теперь уже думаю об 1/5000 компании в случае гашения акций после выкупа.
То Фортум или Форвард-Энерго это очередная идея под мир.
Финский акционер или с радостью вернет актив, либо продаст его. Текущее P/E компании с учетом дочек должно быть около 3-4.
Не так дешево, как Юнипро, но я купил и то и то.
Ранее компания прекратила публиковать отчетность по МСФО.
Последний отчет был за 1-е полугодие 2023.
Теперь видимо и за 2024 МСФО не будет.
Также не будет и по пояснительной записке, но итоговые фин результаты по РСБУ я все равно тут жду.
МОСКВА, 3 февраля (BigpowerNews) – ФАС России представила проект постановления правительства, предусматривающий внесение изменений в Стандарты раскрытия информации субъектами оптового и розничных рынков электрической энергии, утвержденные постановление Правительства РФ от 21.01.2004 № 24, в части предусмотрения возможности нераскрытия промышленными компаниями информации о годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности с целью нивелирования санкционных рисков. Документ опубликован Федеральном портале проектов нормативных правовых актов.
Он разработан в соответствии поручениями правительства.
«Поводом для принятия настоящих изменений послужило обращение президента Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП) Александра Шохина о предоставлении возможности нераскрытия рядом компаний информации о годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности, поскольку указанные сведения содержат детальные данные о профиле компании, что позволяет недружественным странам точнее координировать санкционную политику», — говорится в материалах к проекту.
Также, отмечается там, по этому вопросу в адрес ФАС России «поступило ряд обращений от иных организаций, заинтересованных в ограничении доступа к информации о финансовой отчетности».
Также проектом постановления предусматривается возможность нераскрытия информации о годовой финансовой (бухгалтерской) отчетности, аудиторском заключении, об инвестиционной программе, отчетах о реализации инвестиционной программы и обосновывающих их материалах для производителей электрической энергии, а также находящихся под их контролем иных производителей электрической энергии, в случае, если в отношении выпущенных ими ценных бумаг или в отношении долей участия в уставном (складочном) капитале, введено временное управление в соответствии с указом Президента РФ от 25 апреля 2023 г. № 302 «О временном управлении некоторым имуществом», а также если производитель электрической энергии не соответствует критериям отнесения субъектов электроэнергетики к числу субъектов, инвестиционные программы которых (включая определение источников их финансирования) утверждаются уполномоченным федеральным органом исполнительной власти, или уполномоченным федеральным органом исполнительной власти совместно с Государственной корпорацией по атомной энергии «Росатом», или органами исполнительной власти субъектов РФ, утвержденным постановлением Правительства РФ от 1 декабря 2009 г. № 977 «Об инвестиционных программах субъектов электроэнергетики», то на таких производителей электрической энергии» (ПАО «Форвард Энерго», ПАО «Юнипро»).
«Необходимость ограничения раскрытия указанной информации вызвана обеспечением дополнительной безопасности энергетических объектов, нивелирования негативного влияния санкций против энергетического сектора и рисков увеличения размера исковых требований, предъявляемых к РФ на основании стоимости российских активов, а также приведения в соответствие нормативных правовых актов, регулирующих порядок раскрытия информации», — поясняет ФАС.
https://www.bigpowernews.ru/news/document118005.phtml
Портфель
Таблица
1. В Ванино жду, что Центральный банк заставит дочку порта выставить оферту после того, как она купила акции у оффшоров и пересекла 30%.
В последние пару месяцев регулятор творит чудеса.
Судя по СЧА прибыль за 2024 будет небольшая.
2. Уральские авиалинии показали нейтральные операционные результаты в 2024.
Более интересны финансовые.
Аэрофлот показал выдающиеся результаты в 2024.
3. ДНПП опять выпустил отчет без большой прибыли.
Еще и долг подскочил.
4. В Метафракс обязательная оферта от нового акционера пока не поступила.
Но был выкуп по 52 рубля
https://nsddata.ru/ru/news/view/1200973
5. В Илиме же выкуп продлили.
Жду отчетов за год.
Динамика портфеля vs NASDAQ
Всем успехов!
Данный обзор не может рассматриваться или использоваться как индивидуальная инвестиционная рекомендация. ALENKA CAPITAL не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником.
Несмотря на то, что данный материал был подготовлен с максимальной тщательностью, ALENKA CAPITAL и Марламов Э.Т. не могут гарантировать достоверность и полноту включенной в обзор информации. ALENKA CAPITAL и Марламов Э.Т. не несут ответственности за убытки от использования информации, содержащейся в данном обзоре
Комментарии
Артем Матвеев
"Продал акции Кузбассэнергосбыта." Элвис, привет. Подскажи, пожалуйста, ты в стакан продал? По обязательному предложению расчет вроде вроде в середине марта
Элвис Марламов
Был покупатель, для которого это аналог fixed income
Александр
Элвис, я знаю, тему по Порту Ванино раскрывали подробно в отдельных записях, но можно еще раз по обыкновенным акциям? Просто есть в портфеле именно ао, у вас вижу тоже есть, но совсем немного. В обыкновенных акциях вообще есть какая-то идея? В ап то там понятно, возможный выкуп.
Элвис Марламов
Александр, есть идея в оферте
Пётр Пушков
Если будет оферта, то и на префы также, почему бы не обменять обычку на них?
Элвис Марламов
Пётр, Мечел что-то затеял с уставом. На ЦБ конечно очень надеемся, но тем не менее. alenka.capital "Миноритарии порта Ванино vs Ванино-финанс 1-й раунд"
Пётр Пушков
Ясно. Спасибо.
Элвис Марламов
Хабаровск. 6 февраля. ИНТЕРФАКС - Правительство РФ внесло поправки в перечень инвестиционных проектов, планируемых к реализации на территории Дальнего Востока, сдвинув реализацию проекта расширения угольного терминала в порту Ванино на берегу бухты Мучке в Хабаровском крае с 2025 года на 2030 год. Соответствующее распоряжение подписал премьер-министр РФ Михаил Мишустин 4 февраля. Оно размещено на портале для официального опубликования правовых актов. В последней версии перечня указано, что проект реализуют АО "ВаниноТрансУголь" (ВТУ, входит в группу "Колмар") и ООО "Саха (Якутская) транспортная компания". Он предполагает обеспечение перевалки угля на экспорт на транспортно-перегрузочном комплексе в объеме 12 млн тонн в год на первом этапе (эта часть проекта реализована) и 24 млн тонн в год на втором этапе. При этом ранее сообщалось, что ВТУ пока не может завершить реализацию инвестпроекта по расширению угольного терминала в порту Ванино из-за ограниченной пропускной способности Байкало-Амурской магистрали (БАМ). В январе-июне 2024 года компания перевалила только 3,967 млн тонн угля, что на 34,8% меньше, чем за аналогичный период 2023 года (данные "Морцентр-ТЭК"). О проблемах с реализацией проекта губернатор региона Дмитрий Демешин сообщал премьер-министру в июле 2024 года. "ВаниноТрансУголь" занимается перевалкой угля, поставляемого с горно-обогатительных комплексов "Денисовский" и "Инаглинский" группы "Колмар" в Якутии. Продукция предназначена для поставок в страны АТР. Первая очередь терминала мощностью 12 млн тонн была введена в сентябре 2020 года. Погрузочный комплекс построен "с нуля" в 8 км от поселка Ванино в бухте Мучке. Общая стоимость проекта - 42,7 млрд рублей. Группа компаний "Колмар" - российский холдинг, объединяющий угледобывающие предприятия, трейдинговые и логистические компании, образующие единый цикл добычи, обогащения и отгрузки коксующегося и энергетического угля, добываемого на месторождениях Нерюнгринского района Якутии.
yaroslavches
Тут ранее публиковали скрин из предписания ЦБ РФ на устранение нарушений в рамках 208-ФЗ портом Ванино. Скажите, есть ли у этого предписания срок исполнения? И каким образом порт вообще смог игнорировать оферту при пересечении 30% порога (ведь "пересечению" уже полтора года) - потому что эффективная доля владения бенецифиаром не выросла? Т.е. бенефициар передал крупные пакеты акций порта со своих офшоров на баланс дочки порта, при этом оставшись акционером через Travine => бенефициарная структура существенным образом не поменялась => не нужен выкуп, так что ли?
Элвис Марламов
Мне ЦБ ответил, что предписание еще действует
Пётр Пушков
А у юристов не интересовался, какой срок у этих предписаний? Как долго можно не исполнять? Что грозит, если не исполнят? Может им дешевле штрафы отдать, а не оферту делать?
yaroslavches
Срок действия предписания будет постоянно сдвигаться, пока идут суды Ванино против Центробанка. Как только будут пройдены все инстанции судов и апелляций (либо если после очередного проигрыша порт сдастся в суде), так сразу и должен подойти срок предписания (в течение нескольких месяцев)
Виталий Калугин
Элвис, пртвет! А какая идея в облгазах? Рост тарифов?
Элвис Марламов
У меня один остался